ETF 核心衛星配置策略完整教學：2026 年新手也能打造穩健投資組合
剛開始接觸 ETF 的時候，我跟大多數人一樣：看到什麼 ETF 火就買什麼。今天聽說 00878 配息不錯就買一張，明天看到 00919 殖利率更高又跟風。結果帳戶裡東一檔西一檔，根本沒有邏輯。後來認識了「核心衛星」這個配置策略，才終於讓我的投資組合有了骨架。
免責聲明：本文僅為個人學習筆記與經驗分享，不構成任何投資建議。投資有風險，請依個人財務狀況審慎評估。
什麼是核心衛星配置？
核心衛星（Core-Satellite）是一種資產配置策略，把投資組合分成兩個部分：
- 核心（Core）：佔投資組合 60-80%，配置在穩健的市值型 ETF，追求跟大盤一樣的長期報酬
- 衛星（Satellite）：佔 20-40%，配置在高成長、高配息、或特定產業的 ETF，追求超額報酬或現金流
簡單來說就是：大部分的錢穩穩地跟著大盤走，小部分的錢拿去追求更高報酬或配息。這樣既不會因為太保守而錯過市場成長，也不會因為太激進而承受過大風險。
為什麼核心衛星策略有效？
核心衛星策略之所以被專業投資機構廣泛採用，有幾個原因：
- 風險分散但不過度分散：核心部位提供市場平均報酬，衛星部位提供額外機會
- 成本控制：核心配置低管理費的市值型 ETF（如 0050 管理費僅 0.32%），整體成本很低
- 簡單易執行：不需要每天看盤，定期定額投入就好
- 心理上比較穩定：知道大部分資金在穩健的部位，就不會因為衛星部位的波動而恐慌
如果你之前看過我們的 0050 vs 006208 市值型 ETF 比較，你應該已經對核心持倉的選擇有些概念了。
核心持倉：市值型 ETF 怎麼選？
2026 年台股市值型 ETF 的主要選擇：
| ETF | 追蹤指數 | 管理費 | 特色 |
|---|---|---|---|
| 0050 | 台灣50指數 | 0.32% | 最老牌，流動性最好 |
| 006208 | 台灣50指數 | 0.24% | 費用更低，追蹤同一指數 |
| 00692 | 臺灣公司治理100 | 0.21% | 100 檔成分股，更分散 |
我的建議是：如果你的資金量不大（每月定期定額 5000-20000 元），選一檔就好，0050 或 006208 都可以。006208 管理費比較低，長期下來差距會累積，但 0050 的流動性更好。兩檔追蹤的是同一個指數，所以報酬率基本上一樣。
如果你也有投資美股 ETF 的計畫，VOO（追蹤 S&P 500）也是很好的核心選擇，可以搭配看看 美股 ETF 定期定額教學。
衛星持倉：高股息、科技、海外 ETF
衛星部位就是你「加菜」的地方。根據你的投資目標不同，可以選擇不同方向：
追求現金流：高股息 ETF
- 00878（國泰永續高股息）：季配息，成分股以大型穩定企業為主
- 00919（群益台灣精選高息）：月配息，近年殖利率表現亮眼
- 0056（元大高股息）：季配息，最老牌的高股息 ETF
追求成長：科技主題 ETF
- 00881（國泰台灣 5G+）：聚焦 5G、AI 產業鏈
- 00891（中信關鍵半導體）：重押台積電供應鏈
追求分散：海外與多元資產
- 台灣 REITs ETF：不動產投資，跟股市相關性低，可以參考 台灣 REITs ETF 完整比較
- 主動式 ETF：近年火紅的新品種，由經理人主動操盤，詳見 台灣主動式 ETF 完整攻略
比例怎麼分？三種範例組合
以下三種組合供參考，你可以根據自己的風險承受度和投資目標調整：
保守型（適合剛開始投資的新手）
- 核心 80%：006208
- 衛星 20%：00878
均衡型（適合有 1-3 年經驗的投資人）
- 核心 60%：0050
- 衛星 25%：00919（配息）+ 15%：00891（科技）
積極型（適合年輕、風險承受度高的投資人）
- 核心 50%：006208
- 衛星 30%：00891（半導體）+ 20%：VOO（美股）
記住，沒有「最佳」的比例，只有「最適合你」的比例。最重要的是你能在市場下跌時不恐慌賣出，所以寧可保守一點，也不要配置超過自己能承受的風險。
再平衡策略與執行頻率
隨著時間推移，你的核心和衛星比例會因為各自漲跌幅不同而偏離原始設定。這時候就需要「再平衡」：把比例調回原來的目標。
再平衡的方式：
- 時間型：每半年或每年固定做一次，不管漲跌
- 閾值型：當偏離目標超過 5-10% 時才做
- 定期定額自動調整：加碼比例低的那一邊，最省事
我自己是用定期定額的方式自動調整。比如說如果科技 ETF 這季漲太多，比例超標了，我下個月就多買一點市值型 ETF，少買一點科技型。不需要賣出，純用買入的方式調整就好。
新手常犯的五個錯誤
- 衛星太多、核心太少：衛星佔 60% 以上就不是核心衛星了，那是投機
- 頻繁更換衛星：看到什麼火就換，交易成本吃掉報酬
- 忽略管理費：0.3% vs 1% 的差距，30 年後影響超過 10% 的報酬
- 下跌就停扣：市場下跌正是定期定額最有效的時候
- 過度分散：核心 + 衛星共 3-5 檔就夠了，不需要買 10 檔以上
結語：開始你的第一個投資組合
核心衛星策略不是什麼高深的投資理論，它就是一個簡單、實用、經得起時間考驗的配置方法。不管你的投資金額大小，都能用這個框架來建構自己的投資組合。
我的建議是：先從最簡單的組合開始。比如 80% 006208 + 20% 00878，每月定期定額投入。等你對市場有更多了解、心態更穩定之後，再慢慢調整比例或增加衛星持倉。最重要的不是完美的配置，而是開始行動並堅持下去。
再次提醒：本文不構成投資建議，請依個人財務狀況和風險承受度做出投資決策。